Buy and Hold. Análisis de Sonae

Buenos días, hoy presentamos un análisis de Sonae, una empresa perfecta para nuestra estrategia buy and hold, y que vamos a incluir también en nuestra cartera de acciones 2020.

Análisis de Sonae SGPS SA

Es una empresa multinacional portuguesa que opera varios sectores como venta al por menor, servicios financieros, tecnología, centros comerciales y telecomunicaciones. Tiene presencia en más de 90 países y es el mayor empleador privado de Portugal.

Muy innovadora en sus negocios, muy atenta a la sostenibilidad, contribuye con muchas donaciones de alimentos y financiando programas de sensibilización medioambiental, cultura, educación, salud y deportes, ciencia e innovación y la solidaridad social. Ha recibido premios y reconocimientos en varias áreas y se ha distinguido como una de las empresas más éticas del mundo

Sectores

Tiene áreas separadas para diferentes estructuras de organización empresarial, que están incorporadas en sub-holdings:

Sonae MC

Continente (hipermercados urbanos), Continente Modelo (grandes supermercados), Continente Bom Dia (supermercados de proximidad), Continente Online ( plataforma de comercio electrónico ),  Meu Super (tiendas), Well’s y Arenal (parafarmacias, óptica y perfumería), Dr. Well’s (clínicas dentales y estéticas), Go Natural (supermercados y restaurantes orgánicos). ), Bagga (cafeterías), ¡Atención! (papelería, libros y regalos), ZU (productos y servicios para mascotas y veterinarios) y Maxmat (venta minorista de materiales de construcción y bricolaje).

Sonae Fashion

Deeply (ropa y equipamiento deportivo), MO (ropa, calzado y accesorios), Zippy (ropa, calzado y accesorios). bebé y niño), Losan (especializada en el negocio mayorista de ropa infantil con una fuerte presencia internacional) y Salsa (jeans, ropa y accesorios).

Worten Electronics

Worten (electrodomésticos, electrónica de consumo y entretenimiento) y Worten Mobile (telecomunicaciones móviles).

ISRG

Sport Zone, Size?, JD y Sprinter (minoristas deportivos).

Sonae FS

Es la unidad de negocios que coordina los servicios financieros. Este segmento incluye la tarjeta Universo, la tarjeta Gives, la transferencia de dinero Continente, los servicios de crédito en la tienda y el corredor de seguros MDS.

Sonae IM

Bizdirect, S21sec, Inovretail, Bright Pixel y Excellium (Empresas tecnológicas vinculadas al comercio minorista, las telecomunicaciones y la cyberseguridad).

Sonae Sierra

Posee 44 centros comerciales con un área bruta de alquiler de 2,3 millones de metros cuadrados en 11 paises. Es responsable de la gestión e/o comercialización de 64 centros comerciales.

NOS

Grupo de telecomunicaciones e intratenimiento que ofrece una amplia gama de servicios cuales telefonía fija y móvil, televisión de pago, banda ancha de última generación, e-commerce y cine.


Análisis fundamental de Sonae

Capitalización 1,85B
Acciones en circulación
2.000.000.000
PER 5,71

El ratio PER es muy bajo e indica que la empresa está infravalorada, pero cuando es demasiado bajo puede indicar un sentimiento negativo del mercado. Puede que se deba principalmente a Worten, que es uno de los pocos negocios de Sonae que tienen una rentabilidad inferior a las espectativas.

 

2016 2018 2018 2019 (e) 2020 (e) 2021 (e)
Ventas 5.376 5.646 5.951 6.336 6.645 6.913
Ebitda 320 336 372 684 722 736
Resultado operativo (EBIT) 117 182 200 276 292 298
Beneficio antes de impuestos 167 146 222 192 244
Ingresos netos 215 166 222 152 197 206
Dividendo 0,04 0,04 0,04 0,05 0,05 0,05

Demuestra un crecimiento lento y constante, dividendo estable.

2016 2016 2017 2018 2019(e) 2020(e) 2021(e)
Deuda 1.215 1.112 1.317 1.529 1.819 2.057
Ratio Apalancamiento 3,80 3,31 3,54 2,23 2,52 2,79
Gastos de capital 240 232 265 290 289 318

La deuda es sostenible, pero los datos sonseguramente mejorables.

Últimos resutados

Sonae cerró los nueve primeros meses del año con un resultado neto de 131 millones de euros, lo que supone un 18% más, según ha informado la compañía en un comunicado. Los ingresos de Sonae sumaron un total de 4.635 millones de euros entre enero y septiembre, mejorando así en un 10% su cifra de negocio de los nueve primeros meses del año pasado.

El resultado bruto de explotación (EBITDA) alcanzó los 485 millones de euros, un 21% más que un año antes, beneficiándose sobretodo de una mejoría de Sonae MC y de la consolidación de los resultados de Sonae Sierra.

La inversión de la compañía ascendió a los 275 millones de euros, destacando la inversión realizada por Sonae MC en la adquisición de la red de parafarmacias y cosmética española Arenal y de Sonae IM en la compra de participaciones en Cellwize, CB4 y Daisy Intelligence.

Análisis técnico de Sonae

Está dentro de un triangulo a largo plazo ahora en las bases. El precio parece indicar el comienzo de una tendencia alcista, pero los indicadores no. Hay claras divergencias bajistas en el MACD y en el RSI, pero nos fiamos más de la acción de precio y volumen y vamos a comprar.



Espero que os haya gustado este análisis de Sonae, por cualquier duda, opinión, consejo o sugerencia os invito a comentar el artículo. Hasta pronto.

Por favor, si has encontrado el artículo interesante pon me gusta y compártelo, muchas gracias.
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15 comentarios sobre «Buy and Hold. Análisis de Sonae»

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